Moderne Zentralbanken gehen davon aus, dass eine bescheidene Erhöhung der Geldmenge das Wirtschaftswachstum ankurbeln und die Verfügbarkeit von Krediten erleichtern kann. Das Ziel einer Inflation von zwei Prozent besteht darin, eine niedrige, stabile und vorhersehbare Inflationsrate aufrechtzuerhalten, was für die Gewährleistung eines stabilen Finanzsystems entscheidend ist. Es ist jedoch wichtig zu erkennen, dass eine Ausweitung der Geldmenge zur Inflation beitragen kann, indem sie die Menge an Geld und anderen Finanzinstrumenten, die für Transaktionen zur Verfügung stehen, vergrößert. Wenn die Geldmenge im Vergleich zur Größe einer Volkswirtschaft unverhältnismäßig groß wird, sinkt der Wert der Währung, was zu einem Szenario führt, in dem "zu viel Geld für zu wenig Waren" ausgegeben wird. Folglich sinkt die Kaufkraft des Geldes, was zu einem Anstieg der Preise führt.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Geldmenge zu erhöhen, z. B.
- durch Drucken von mehr Geld.
- durch Senkung der Zinssätze, wodurch die Kosten für die Kreditaufnahme sinken und die Geldmenge steigt.
- durch Senkung des Mindestreservesatzes für die Kreditvergabe, wodurch weniger Geld als Reserve bei den Geschäftsbanken gehalten wird. Aufgrund des Geldmultiplikatoreffekts kommt das neue Geld in viel größerer Menge auf den Markt.
- durch effektive "Geldschöpfung aus dem Nichts" mittels quantitativer Lockerung.
- durch den Ankauf von Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen durch die Zentralbanken mittels "nicht sterilisiertem" Geld. Das bedeutet, dass der Kauf durch Geld erfolgt, das speziell für den Kauf von Vermögenswerten geschaffen wurde, wodurch das Geld der Personen, die die Vermögenswerte hielten, nicht mehr gebunden ist und in der Wirtschaft ausgegeben werden kann.